Με στόχο την ενίσχυση της ρευστότητας, αλλά και των κεφαλαίων τους οι τράπεζες, αναμένεται να προχωρήσουν, εντός του φθινοπώρου, σε ομολογιακές εκδόσεις.
Στην απόφαση αυτή έπαιξαν σημαντικό ρόλο, τόσο η έξοδος της Ελλάδας στις αγορές στις 25 Ιουλίου με πενταετές ομόλογο και άντληση 3 δισεκατομμυρίων ευρώ, αλλά και οι ενισχυμένες απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας.
Καλά πληροφορημένες πηγές αναφέρουν ότι σε έκδοση καλυμμένου ομολόγου (covered bond) θα προχωρήσει η Εθνική Τράπεζα. Το ομόλογο αναμένεται να εκδοθεί εντός του τέταρτου τριμήνου του τρέχοντος έτους, πιθανότατα τον Οκτώβριο.
Στελέχη της τράπεζας είχαν αναφέρει ότι η τράπεζα σκοπεύει να εκμεταλλευτεί κάθε δυνατότητα για την έκδοση ομολόγων με ελκυστικούς όρους, είτε εκδίδοντας ομόλογα από τα ήδη υπάρχοντα είτε με αυτόνομες εκδόσεις. Σε σχετικές ερωτήσεις ξένων επενδυτών, αναφέρθηκε ότι εξετάζεται έκδοση καλυμμένου ομολόγου, πιθανόν εντός του τελευταίου τριμήνου του 2017 αναλόγως των συνθηκών στις αγορές, ως ένα πρώτο βήμα για την ανάκτηση της πρόσβασης της Τράπεζας στις αγορές.
Υπενθυμίζεται ότι η Εθνική Τράπεζα εξέδωσε καλυμμένο ομόλογο και τον Σεπτέμβριο του 2016, ωστόσο αυτό δεν πωλήθηκε σε ιδιώτες επενδυτές, αλλά διατηρήθηκε από την Τράπεζα και χρησιμοποιήθηκε για repos στη διατραπεζική αγορά.
Ακριβώς ένα χρόνο πριν, τον Αύγουστο του 2016, η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε και την πρώτη τιτλοποίηση επιχειρηματικών δανείων, αντλώντας μεσοπρόθεσμη χρηματοδότηση 300 εκατομμύρια ευρώ μέσω της τοποθέτησης χρεογράφων υψηλής εξασφάλισης στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων, το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων και την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης.
Τα χρεόγραφα αυτά αξιολογήθηκαν με BB από τον οίκο αξιολογήσεων S&P και Β- από τον οίκο αξιολογήσεων Fitch, καθώς υποβλήθηκαν και άντεξαν προσομοιώσεις επενδυτικής διαβάθμισης (ΒΒΒ) και από τους δύο οίκους αξιολόγησης και αξιολογήθηκαν με την ανώτατη πιστοληπτική διαβάθμιση που δύναται να λάβουν ελληνικά χρεόγραφα.
Η συγκεκριμένη συναλλαγή είχε ως κύριο στόχο την ενίσχυση της πρόσβασης των ελληνικών μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων και εταιριών μεσαίας κεφαλαιοποίησης σε χρηματοδότηση.
