Στο ιστορικό χαμηλό επίπεδο του 0,15% (!) μείωσε το βασικό προεξοφλητικό επιτόκιο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, μόλις έξι μήνες μετά την τελευταία μείωση του Νοεμβρίου 2013. Αυτόματα μειώνονται τα επιτόκια όλων των δανειοληπτών που έχουν δανειστεί με βάση το επιτόκιο της ΕΚΤ, ενώ ταυτόχρονα διευκολύνονται όλες οι τράπεζες στην προσπάθεια αναδιάρθρωσης των «κόκκινων δανείων», αφού το κόστος του χρήματος είναι πλέον μηδαμινό.
Ο Ευρωπαίος Κεντρικός Τραπεζίτης, Mάριο Ντράγκι, εφαρμόζει ένα σχέδιο τεσσάρων ταχυτήτων για να αλλάξει το επιχειρηματικό κλίμα στην Ευρώπη, να αποσοβηθεί ο κίνδυνος του αποπληθωρισμού και να δημιουργηθούν προϋποθέσεις για νέες θέσεις εργασίας στον Ευρωπαϊκό Νότο.
Το σχέδιο του Ευρωπαίου κεντρικού τραπεζίτη προβλέπει, εκτός από τη μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου που ανακοινώθηκε χθες, τρία ακόμη σημαντικά βήματα:
1.«Αρνητικά» επιτόκια (-0,10%) για τις τράπεζες που «παρκάρουν» κεφάλαια στις κεντρικές τράπεζες αντί να τα διαθέτουν για χρηματοδότηση αναπτυξιακών επιχειρηματικών πρωτοβουλιών.
2.Νέο σύστημα fundingforlending, δηλαδή χρησιμοποίηση των εταιρικών ομολόγων και των επιχειρηματικών δανείων που έχουν χορηγήσει οι εμπορικές τράπεζες ως ενέχυρο για ευνοϊκό δανεισμό των τραπεζών. Ουσιαστικά, για πρώτη φορά στην ευρωζώνη, η κεντρική τράπεζα χρηματοδοτεί με 400 και πλέον δισεκατομμύρια ευρώ απευθείας τις επιχειρήσεις…
3.Ακόμη πιο αυστηρά stresstest. Οι ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων πιστωτικών καταστάσεων που θα εφαρμόσει το φθινόπωρο η ΕΚΤ, για να ελέγξει την ανθεκτικότητα των ευρωπαϊκών τραπεζών, όχι μόνον θα είναι αυστηρότερα, αλλά επιπλέον θα συνυπολογίζει και τα κολοσσιαία πρόστιμα που έχουν επιβάλει οι αμερικανικές αρχές σε τράπεζες της ευρωζώνης για διευκόλυνση φοροδιαφυγής Αμερικανών πλουσίων πολιτών…
Το σύνολο των κεφαλαίων που ρίχνει στην ευρωπαϊκή αγορά ο Μάριο Ντράγκι ξεπερνά τα 500 δισ. ευρώ και πρόκειται για τη μεγαλύτερη «ένεση» ρευστότητας στην ιστορία του ενιαίου νομίσματος.
Παρά τον ενθουσιασμό που προκάλεσε στις αγορές οι αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας δεν είναι λίγοι αυτοί που αντιμετωπίζουν τις εξελίξεις με ιδιαίτερο σκεπτικισμό.Στην πραγματικότητα, λένε, οι Ευρωπαίοι μπαίνουν σε μία φάση αρνητικών επιτοκίων καταθέσεων και κανείς δεν μπορεί να προβλέψει ποιες θα είναι οι αντιδράσεις τους σε ένα παγκοσμιοποιημένο περιβάλλον, στο οποίο η κίνηση των κεφαλαίων δεν υπόκειται σε περιορισμούς.
Ουσιαστικά, πρόκειται για μία διαδρομή σε αχαρτογράφητη ζώνη, αφού οι επιπτώσεις της στον τραπεζικό τομέα και στην παροχή αποταμιευτικών προϊόντων είναι άγνωστες. Μάλιστα, οι πιο τολμηροί προειδοποιούν ότι τα νέα επιτόκια φέρνουν πιο κοντά την Ευρώπη στο ιαπωνικό μοντέλο του παρατεταμένου αποπληθωρισμού…
